资产支持票据是指,非金融企业(以下称发起机构)为实现融资目的,采用结构化方式,通过发行载体发行的,
由基础资产所产生的现金流作为收益支持的,按约定以还本付息等方式支付收益的证券化融资工具。
适用对象
拥有持续、稳定、可预测现金流的优质资产的非金融企业,发起机构/增信方主体评级AA及以上。
产品优势
1. 实现资产出表,优化财务结构:降低资产负债率;通过资产出售,不增加负债融资,满足杠杆率要求;
提升应收账款周转率,助力企业流量经营轻型转型;
2. 提升债项评级,降低融成本:通过结构化分层设计,可实现资产证券化债项评级高于主体信用评级,
从而降低优先级产品发行利率;把握政策窗口,获取补贴红利,降低融资成本;
3. 创新融资模式,提升品牌形象:开展资产证券化业务,满足企业全融创新需求,树立资本市场创新形象;
4. 延长融资期限,扩大融资规模:循环购买,实现长期融资。
业务流程
1. 制定融资方案:根据客户融需求、市场利率情况制定融资方案,确定发行金额、发行期限等要素;
2. 材料制作:中介机构进场,发行人及各中介机构(主承销商、律所、评级机构等)准备募集说明书/定向募集说明书/定向协议、
财务报表(公募项目近三年及一期、采用定向募集近两年及半年、采用定向协议近一年)、法律意见书、评级报告(如有)、
现金流预则报告(如有)、资产评估报告(如有)、会计意见书(如有)、信托合同(如有)、主定义表(如有)、
服务合同(如有)、资金监管合同(如有)、保管合同(如有)、付款确认书(如有)等材料;
3. 上报注册:
(1)公募:将注册材料通过线上上报中国银行间市场交易商协会注册,协会注册流程为收文、注册预评、注册会议评议、
领取注册通知书,时间为二个月至三个月不等;
(2)定向:将注册材料通过线上上报中国银行间市场交易商协会注册,协会注册流程为收文、注册预评、
领取注册通知书,时间为一个月至两个月不等;
4. 发行:取得注册通知书两年内自主发行,发行流程为沟通发行区间及预销售、挂网公告、簿记建档、缴款完成发行。
办理材料
1. 注册行内要件:行内立项、业务批复、承销协议、尽调报告等;
2. 注册阶段上报协会要件:注册报告、发起机构营业执照、发起机构公司章程、发起机构有权机构决议、推荐函、
募集说明书/定向募集说明书/定向协议、财报(公募项目近三年及一期、定向近两年及半年、定向协议近一年)、法律意见书、
评级报告(如有)、现金流预则报告(如有)、资产评估报告(如有)、会计意见书(如有)、信托合同(如有)、
服务合同(如有)、资金监管合同(如有)、保管合同(如有)、付款确认书(如有)、发起机构信息披露制度(首次注册项目)等;
3. 发行阶段挂网要件:募集说明书/定向募集说明书/定向协议、
财务报表(公募项目近三年及一期、采用定向募集近两年及半年、采用定向协议近一年)、法律意见书。
成功案例
青岛银行成功在交易商协会注册青易融2020年度第一期资产应收账款资产支持票据,
该项目注册金额50亿元,期限不超过360天,募集资金用途主要用于票据业务。
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