1.  具有承销团概念，注册阶段可加团，最多不超过4家主承销商；

2.  不限发行期限，注册时无需公开披露企业信息，仅向定向投资人披露；

3.  信息披露要求低于公开发行的债务融资工具（中期票据、短期融资券、超短期融资券等）；

4.  注册流程更高效，注册环节无需经过注册专家会评议。

1.  制定融资方案：根据客户融资需求、市场利率情况制定融资方案，确定发行金额、发行期限等要素；

2.  材料制作：中介机构进场，发行人及各中介机构（主承销商、律所、评级机构等）准备募集说明书、
法律意见书、评级报告（如有）等材料；

3.  上报注册：将注册材料通过线上上报中国银行间市场交易商协会（以下简称“协会”）注册，
协会注册流程为收文、注册预评、领取注册通知书，时间为一个月至两个月不等；

4.  发行：取得注册通知书两年内自主发行，发行流程为沟通发行区间及预销售、挂网公告、簿记建档、缴款完成发行。

1.  注册行内要件：行内立项、业务批复、承销协议、尽调报告等；

2.  注册阶段上报协会要件：注册报告、发行人营业执照、公司章程、有权机构决议、近两年审计报告和近半年期财务报表（如有）、推荐函，募集说明书、法律意见书、评级报告（如有）、注册文件清单等；

3.  发行阶段挂网要件：募集说明书、法律意见书、评级报告（如有）、近两年审计报告和近半年期财务报表（如有）、
发行方案及承诺函等。

青岛银行牵头主承销，中信证券联席主承的青岛某发展集团有限公司定向债务融资工具成功发行。发行规模10亿元，
期限3+2年，票面利率4.20%。该项目为青岛市历史首单用途用于权益出资类，同时也是西海岸发展集团发债历史最低利率。